🧮 얼마나 살까? — 매수 수량은 손절가가 정해줍니다

📌 오늘의 3줄 요약

① 매수 수량은 "얼마어치 살까"가 아니라 "얼마를 잃을 각오인가"에서 역산합니다

② 공식은 하나: 수량 = (자본 × 1~2%) ÷ (진입가 − 손절가)

③ 그런데 손절을 좁게 잡으면 오히려 위험해집니다. 이 역설이 오늘의 핵심이에요 👇

주식을 살 때 이런 식으로 정하지 않으셨나요?

"통장에 500만원 있으니까… 음, 200만원어치만 사볼까?" 😅

저도 한참을 그렇게 했습니다. 그런데 이 방식엔 치명적인 구멍이 있어요. 이 종목이 얼마나 위험한지가 전혀 반영되지 않는다는 것입니다. 안정적인 대형주 200만원과 변동성 큰 소형주 200만원은 완전히 다른 리스크인데 말이죠.

오늘은 프로들이 실제로 쓰는 방식을 알려드릴게요. 그리고 4번 항목에서는 대부분이 모르는 역설 하나를 다룹니다. "손절을 타이트하게 잡으면 안전하다"고 알고 계신다면 꼭 보셔야 해요.

🔄 1. 순서를 거꾸로 뒤집어야 합니다

대부분의 사람은 이 순서로 생각합니다.

차이가 보이시나요? 왼쪽은 손실 크기를 시장이 정하고, 오른쪽은 내가 정합니다. 이게 전부예요.

📐 2. 공식은 하나뿐입니다

매수 수량 = (자본 × 리스크 비율) ÷ (진입가 − 손절가)

말로 풀면 이렇습니다. "내가 잃어도 되는 돈"을 "주당 잃을 금액"으로 나눈다. 예시로 볼게요.

💰 자본 5,000만원, 거래당 리스크 1% → 잃어도 되는 금액 50만원

📍 진입가 20,000원, 손절가 18,000원 → 주당 손실 2,000원

🧮 50만원 ÷ 2,000원 = 250주

🛒 매수금액 = 250주 × 20,000원 = 500만원 (자본의 10%)

여기서 중요한 건, "10%를 사자"고 정한 게 아니라는 것입니다. 손절폭에서 계산된 결과가 10%였을 뿐이에요.

🎚️ 리스크 비율은 몇 %로 잡나요?

리스크 비율	누구에게	10회 연속 손절 시 계좌
0.5%	완전 초보 · 검증 안 된 전략	-4.9%
1% ⭐권장	대부분의 개인 투자자	-9.6%
2%	기록으로 검증된 매매법 보유자	-18.3%
5% 이상	🚫 권하지 않음	-40.1%

마크 미너비니, 반 타프 등 여러 트레이더가 공통으로 말하는 상한이 거래당 1~2%입니다. 이유는 오른쪽 열에 있어요. 연속 손절은 반드시 옵니다. 그때 계좌가 살아남을 수 있느냐가 전부입니다.

📊 3. 같은 종목, 같은 자본인데 수량이 달라집니다

손절가를 어디에 두느냐에 따라 수량이 완전히 달라져요. 자본 5,000만원 · 리스크 1%(50만원) · 진입가 20,000원으로 고정하고 비교해볼게요.

손절가	손절폭	수량	매수금액	계좌 비중	최대 손실
19,000원	-5%	500주	1,000만원	20%	50만원
18,000원	-10%	250주	500만원	10%	50만원
17,000원	-15%	166주	332만원	6.6%	50만원
16,000원	-20%	125주	250만원	5%	50만원

💡 맨 오른쪽 열을 보세요
비중이 20%든 5%든 최대 손실은 항상 50만원으로 똑같습니다. 이게 이 방식의 핵심이에요.
손절을 넓게 잡으면 조금 사고, 좁게 잡으면 많이 산다. 그러면 어떤 종목을 사든 리스크가 균등해집니다.

🔥 4. 그런데 손절을 좁히면 오히려 위험해집니다

위 표를 보고 이렇게 생각하기 쉽습니다. "손절을 -5%로 좁게 잡으면 되겠네? 손실도 같고 수량은 두 배잖아!"

여기에 함정이 있습니다.

⚠️ 함정 ① — 손절폭이 좁으면 손절에 자주 걸립니다

주가는 하루에도 위아래로 흔들립니다. -5%는 정상적인 일중 변동 범위 안인 경우가 많아요. 그래서 방향은 맞았는데도 흔들림에 털리고, 그 다음에 오르는 걸 지켜보게 됩니다.

손절가는 "내가 견딜 수 있는 손실"이 아니라 "이 판단이 틀렸다고 인정할 가격"에 둬야 합니다. 보통 직전 저점 아래, 지지선 아래, 또는 2×ATR 지점이 그 자리예요.

⚠️ 함정 ② — 갭 하락 앞에서는 손절선이 무력합니다 ★핵심

이게 진짜 무서운 부분입니다. 손절선은 그 가격에 거래가 이뤄질 때만 작동해요. 그런데 악재가 터지면 주가는 손절가를 건너뛰고 시가를 형성합니다.

손절을 -5%로 잡아 500주를 샀는데 -15%에 체결되면? 손실은 계획했던 50만원이 아니라 150만원입니다. 3배예요.

반대로 손절을 -20%로 잡아 125주만 샀다면, 같은 갭 하락에서 손실은 37.5만원입니다.

⚠️ 그래서 진짜 마지막 방어선은 손절선이 아니라 '수량'입니다
손절선은 정상적인 하락을 막아주지만, 비정상적인 하락(갭·거래정지·악재) 앞에서는 무력합니다.
그 상황에서 계좌를 지켜주는 건 오직 "애초에 적게 샀다"는 사실뿐이에요.

👉 그래서 계산 결과와 별개로 한 종목 최대 비중 상한(예: 계좌의 20%)을 반드시 함께 두셔야 합니다.

📏 5. 한 단계 위: 변동성(ATR)으로 수량 정하기

손절가를 어디에 둘지 감이 안 잡히면, 그 종목이 평소 얼마나 움직이는지를 기준으로 삼는 방법이 있습니다. 터틀 트레이딩에서 쓰던 방식이에요.

ATR(Average True Range)은 최근 N일 동안의 하루 평균 변동폭입니다. 대부분의 HTS·MTS에서 보조지표로 켤 수 있어요.

손절가 = 진입가 − 2 × ATR
수량 = (자본 × 1%) ÷ (2 × ATR)

종목 성격	주가	ATR	손절폭(2×ATR)	수량(리스크 50만)
안정적 대형주	20,000원	300원	600원	833주
보통 중형주	20,000원	700원	1,400원	357주
변동성 큰 소형주	20,000원	1,500원	3,000원	166주

같은 주가, 같은 자본인데 수량이 5배 차이납니다. 많이 흔들리는 종목은 자동으로 적게 담기는 거예요. 이게 ATR 방식의 장점입니다.

🧮 6. 매수 수량 계산기

이제 직접 계산해보세요. 숫자를 넣으면 수량·비중·최대 손실액이 한 번에 나옵니다.

🧮 2% 룰 매수 수량 계산기

총 투자 자본 (만원)

거래당 리스크 (%) 0.5% (매우 보수적) 1% (권장) 2% (공격적)

진입 가격 (원)

손절 가격 (원)

🙅 7. 자주 틀리는 3가지

❌ 오해 1 — "비중을 %로 정하면 되는 거 아닌가?"

"한 종목에 10%씩"이라고 정하는 방식이죠. 나쁘진 않지만, 종목마다 위험이 다르다는 걸 반영하지 못합니다. 안정적인 대형주 10%와 변동성 큰 소형주 10%는 실제 리스크가 3~5배 차이날 수 있어요.

👉 비중은 결과이지 입력값이 아닙니다.

❌ 오해 2 — "확신이 강하니까 이번엔 크게 가자"

가장 비싼 착각입니다. 확신의 강도와 적중률 사이에는 생각만큼 상관관계가 없습니다. 오히려 확신이 강할 때가 확증편향에 빠져 있을 때인 경우가 많아요.

수량은 감정이 아니라 계산이 정하게 두세요. 그게 이 규칙의 존재 이유입니다.

❌ 오해 3 — "한 번에 다 사야 한다"

계산된 수량을 한 번에 다 살 필요는 없습니다. 오히려 나눠 사는 게 안전해요.

• 1차: 계산 수량의 50%를 진입 신호에서
• 2차: 예상대로 움직이면 나머지 50%를 추가
• ❌ 손실 중일 때 추가하는 건 물타기이지 분할매수가 아닙니다

이 둘의 차이는 명확합니다. 계획에 있었으면 분할매수, 계획에 없었는데 떨어져서 사면 물타기예요.

💡 딱 하나만 가져가신다면
"매수 버튼을 누르기 전에 손절가를 숫자로 적는다."
손절가가 없으면 수량을 계산할 수 없고, 수량을 계산하지 못하면 손실 크기를 시장에 맡기는 것입니다. 이 순서만 지켜도 계좌가 크게 무너지는 일은 막을 수 있어요.

✅ 8. 매수 전 체크리스트

• ✅ 손절 가격을 숫자로 정했나요?
• ✅ 그 손절가가 기술적 근거(직전 저점·지지선·2×ATR)에 있나요?
• ✅ 계산된 손실액이 자본의 1~2% 이내인가요?
• ✅ 계좌 비중이 20%를 넘지 않나요?
• ✅ 이미 보유한 종목과 같은 업종에 몰려 있진 않나요? (합산 리스크)
• ✅ 손절가를 아래로 옮기지 않겠다고 스스로 약속했나요?

❓ 9. 자주 묻는 질문

Q1. 자본이 적으면 계산된 수량이 1주도 안 나옵니다.
흔한 상황입니다. 이럴 땐 ① 주가가 낮은 종목이나 ETF를 보거나 ② 리스크 비율을 2%까지 올리거나 ③ 소수점 거래가 되는 상품을 고려할 수 있습니다. 다만 규칙을 깨고 무리하게 사는 것만은 피하세요.

Q2. 장기 투자에도 이 계산이 필요한가요?
장기 가치투자는 손절가 대신 "투자 논리 훼손"을 기준으로 삼는 경우가 많습니다. 그래도 한 종목 비중 상한은 반드시 필요해요. 아무리 확신해도 한 종목에 몰빵하면 그 판단 하나가 틀렸을 때 회복이 불가능합니다.

Q3. 손절가는 몇 %가 적당한가요?
정해진 답은 없습니다. 널리 쓰이는 기준은 -7~8%(윌리엄 오닐)이지만, 중요한 건 숫자가 아니라 "이 가격이면 내 판단이 틀린 것"이라고 말할 수 있는 자리인지예요.

Q4. 이미 오른 종목에 추가 매수할 때도 이 계산을 쓰나요?
네, 추가분에 대해 새로 계산합니다. 다만 이때는 전체 포지션의 손절선을 본전 위로 올려두는 방식(트레일링)을 함께 쓰면 이미 확보한 수익을 지킬 수 있습니다.

Q5. 종목을 몇 개나 들고 있어야 하나요?
개인 투자자 기준 5~15개 정도가 현실적입니다. 너무 적으면 개별 위험이 크고, 너무 많으면 관리가 안 돼요. 중요한 건 개수보다 상관관계입니다. 반도체 5종목은 사실상 1종목이나 마찬가지예요.

Q6. 수수료와 세금도 계산에 넣어야 하나요?
정확히 하려면 넣는 게 맞습니다. 다만 국내 주식 기준으로 거래 1회당 영향이 크지 않아서, 계산된 리스크에 약간의 여유(예: 목표 1%면 실제 0.9% 기준)를 두는 정도로 충분합니다. 단타처럼 회전이 잦다면 반드시 반영하세요.

🔗 함께 읽으면 좋은 글

• 📉 손실 회복률 계산: -50%는 왜 +100% 벌어야 본전일까?
• 📊 이동평균선 정배열·역배열 — 그림 한 장으로 끝내는 추세 판단
• 📈 캔들 하나 읽는 법 — 몸통과 꼬리가 말하는 것

📚 참고 · 포지션 사이징·2% 룰·ATR 방식은 반 타프 『Trade Your Way to Financial Freedom』, 마이클 코벨 『터틀 트레이딩』, 마크 미너비니 『초수익 성장주 투자』 등에서 정리된 통용 개념입니다. 시세·변동성 데이터 확인은 한국거래소 정보데이터시스템 (확인일: 2026-08-17)
※ 본문의 계산은 수수료·세금·슬리피지를 제외한 단순 산술 기준입니다.

⚖️ 본 글은 교육·정보 제공 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 권유나 투자자문이 아닙니다. 주식노트는 종목을 추천하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

✍️ 글: 주식노트 편집부 · 블로그 소개 및 정보 검증 원칙

📚 이 주제를 더 깊게 — 참고 도서

본문에서 다룬 개념을 책 한 권 분량으로 보고 싶을 때 참고하실 만한 목록입니다. 주식노트는 특정 투자 방법을 권하거나 성과를 보증하지 않습니다.

주식 투자의 기쁨 — 89세 현역 트레이더의 투자 철학후지모토 시게루 · 다산북스 마흔 살에 시작하는 주식 공부 5일 완성비즈니스북스

이 글은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다. 구매자가 내는 금액은 달라지지 않습니다. 자세한 내용은 광고·제휴 고지를 확인해 주세요.