🧺 10종목을 갖고 있는데 실질은 2종목

Q: 종목을 여러 개 담으면 분산이 되나요?

개수가 아니라 비중과 성격이 문제입니다. 본문 2장의 계산기로 내 계좌의 '실질 분산 종목 수'를 확인할 수 있습니다.

Q: 지수 ETF를 사면 분산이 되나요?

본문 3장의 반전입니다. 코스피에서 두 종목 비중이 2025년 말 34%에서 2026년 6월 58.9%까지 올랐던 시기가 있었습니다. 그때 코스피 ETF를 샀다면 사실상 자산 절반을 두 종목에 넣은 셈입니다.

Q: 리밸런싱이 어려운 이유는 계산인가요?

본문 6장의 반전입니다. 계산이 아니라 심리입니다. 오른 것을 팔고 내린 것을 사야 하는데, 그 반대로 하고 싶어지기 때문입니다.

Q: 분산으로 막을 수 없는 위험도 있나요?

있습니다. 본문 7장에서 다루듯 시장 전체가 함께 떨어지는 상황은 분산으로 줄이기 어렵습니다.

📌 오늘의 3줄 요약

① 종목 수를 늘린다고 분산이 되는 게 아닙니다. 같이 움직이면 하나입니다

② 내 계좌의 실질 분산 종목 수를 계산해드립니다 (3번). 생각보다 훨씬 적습니다

③ 그리고 리밸런싱이 어려운 진짜 이유는 계산이 아니라 심리입니다 👇

이런 계좌를 자주 봅니다.

💼 반도체 대형주 · 반도체 소재주 · 반도체 장비주
💼 반도체 ETF · 그리고 코스피 지수 ETF

"저는 5개나 나눠서 담았는데요"

숫자로는 5개입니다. 그런데 실질적으로는 몇 개일까요?

🚢 1. 분산이란 무엇인가

🚢 배가 한 척이면, 그 배가 가라앉을 때 전부 잃습니다

🚢 배가 다섯 척이어도 같은 항로, 같은 날씨라면 함께 가라앉습니다

👉 그래서 중요한 건 척수가 아니라 항로가 다른가입니다

분산의 핵심은

종목 수가 아니라 같이 움직이는 정도

이 "같이 움직이는 정도"를 상관관계라고 부릅니다.

관계	어떻게 움직이나	분산 효과
같은 방향	하나 오르면 같이 오름	거의 없음
무관	서로 신경 안 씀	있음
반대 방향	하나 오르면 하나 내림	가장 큼

🧮 2. 내 계좌의 '실질 분산 종목 수'

종목 수를 세는 대신, 비중까지 감안한 실질 개수를 구할 수 있습니다.

실질 분산 종목 수 = 1 ÷ (각 비중의 제곱을 모두 더한 값)

5종목에 20%씩 똑같이 담았다면 → 실질 5.0종목
5종목인데 하나가 80%라면 → 실질 1.5종목 수준

👉 큰 비중 하나가 나머지를 삼켜버립니다.

🧺 실질 분산 계산기

보유 종목의 비중(%)을 쉼표로 구분해 넣으세요. 합이 100이 아니어도 알아서 환산합니다.

비중 목록

🔄 3. 반전 하나 — 지수를 사도 분산이 안 될 수 있습니다

"개별 종목이 무서우면 지수 ETF를 사라"는 말을 자주 듣습니다. 대체로 맞습니다. 그런데 이런 경우가 있습니다.

코스피에서 두 종목이 차지하는 비중

2025년 말 34% → 2026년 6월 58.9% → 8월 초 48.95%

👉 한때 코스피의 절반 이상이 두 종목이었습니다.

🚨 그러면 "코스피 ETF를 샀다"는 말은

실질적으로 "자산의 절반을 반도체 두 종목에 넣었다"는 뜻이 됩니다.
수백 개 종목이 들어 있어도, 비중이 쏠려 있으면 분산이 아닙니다.

👉 왜 이렇게 되는지는 👉 코스피 절반이 딱 2종목 — 지수를 샀는데 왜 분산이 안 될까
👉 ETF마다 뭐가 다른지는 👉 ETF 용어 완전정리 — 같은 지수인데 수익률이 다른 이유

🧭 4. 무엇으로 나눌 수 있나

💡 가장 쉬운데 가장 자주 빠뜨리는 것 — ⑤ 시간 분산

같은 종목을 사더라도 한 번에 전부 넣는 것과 몇 번에 나눠 넣는 것은 다릅니다.
한 번에 넣으면 그날의 가격이 내 평균 단가가 되어버립니다.

👉 돈이 없어서 나누는 게 아니라, 틀릴 수 있어서 나누는 겁니다.

🚨 다만 "물타기"와는 다릅니다

시간 분산 — 처음부터 계획한 대로 나눠 사는 것
물타기 — 계획에 없었는데 떨어져서 더 사는 것

👉 겉모습은 비슷한데 출발점이 완전히 다릅니다.
👉 수량을 정하는 기준은 👉 얼마나 살까? — 매수 수량은 손절가가 정해줍니다 (2% 룰)

⚖️ 5. 리밸런싱 — 비중을 원래대로 되돌리기

분산해서 담아둬도 시간이 지나면 저절로 무너집니다.

왜 무너지나

A와 B에 50%씩 넣었는데
A가 2배 오르고 B는 그대로였다면

이제 비중은 67% : 33%입니다.
가만히 있었는데 쏠려버렸습니다.

👉 이걸 원래 비율로 되돌리는 것이 리밸런싱입니다.

⚖️ 리밸런싱 계산기

현재 평가금액과 목표 비중을 쉼표로 넣으면 얼마를 사고팔지 알려드립니다.

현재 평가금액 (만원)

목표 비중 (%)

😖 6. 반전 둘 — 리밸런싱이 어려운 건 계산이 아닙니다

계산은 방금 보신 대로 1초면 끝납니다. 그런데 실제로는 잘 못 합니다.

리밸런싱이 시키는 일

잘 오른 걸 팔고
안 오른 걸 더 사라

사람 마음은 정확히 반대로 움직입니다

오른 종목 → "더 갈 것 같은데" → 더 사고 싶음
안 오른 종목 → "괜히 샀네" → 팔고 싶음

👉 그래서 가만히 두면 쏠림이 저절로 심해집니다.

💡 그래서 규칙을 미리 정해두는 겁니다

그때그때 판단하면 기분이 이깁니다. 두 가지 방식이 있습니다.

▪ 기간 기준 — 6개월에 한 번, 1년에 한 번처럼 날짜로
▪ 편차 기준 — 목표에서 5%p 이상 벌어지면 조정

👉 어느 쪽이든 미리 정하고 그대로 따르는 것이 핵심입니다.
👉 판단을 흐리는 심리는 👉 내 계좌에 물린 종목만 남는 이유 — 투자 심리 편향 7가지

💡 너무 자주 하면 오히려 손해입니다

리밸런싱에는 거래 비용과 세금이 듭니다.
매달 하면 비용이 쌓여 얻는 것보다 나가는 게 커질 수 있습니다.

👉 개인 투자자에게는 연 1~2회 또는 편차 기준이 현실적입니다.

⚠️ 7. 분산이 못 막는 것

분산을 오해하면 더 위험해집니다. 한계를 분명히 해두겠습니다.

분산이 막아주는 것	분산이 못 막는 것
특정 회사의 사고 횡령·소송·실적 쇼크	시장 전체가 빠지는 날 금리·전쟁·팬데믹
특정 업종의 불황	내가 감당 못 할 금액을 넣은 것

🚨 위기 때는 상관관계가 1에 가까워집니다

평소엔 따로 움직이던 자산들이 큰 충격이 오면 다 같이 빠집니다.
"분산했으니 괜찮다"는 생각이 가장 위험한 순간이 바로 그때입니다.

👉 그래서 분산은 비중 관리와 같이 가야 합니다.
👉 −50%가 왜 +100%를 필요로 하는지는 👉 손실 회복률 계산: -50% 손실은 왜 +100% 벌어야 본전일까

💡 그리고 반대 방향의 과잉도 있습니다

너무 잘게 쪼개면 관리가 안 됩니다. 종목이 30개면 각각을 제대로 볼 수 없습니다.
이해하지 못하는 종목이 늘어나는 건 분산이 아니라 방치입니다.

👉 내가 설명할 수 있는 만큼이 적정 개수입니다.